La firma japonesa SoftBank Group Corp reportó en su informe trimestral una pérdida récord de USD 26.200 millones en su brazo de inversión Vision Fund, ya que el aumento de las tasas de interés y la inestabilidad política azotaron a las acciones tecnológicas de alto crecimiento. Los resultados fueron un marcado contraste con el año anterior, cuando la compañía entregó una ganancia anual récord.
La unidad Vision Fund también ha reducido drásticamente sus inversiones, repartiendo solo USD 2.5 billones en el trimestre de enero a marzo. Eso es menos que los USD 10.4 billones del trimestre anterior y muy por debajo del pico de USD 33.300 millones en un trimestre en el año fiscal 2018.
Vision Fund tiene 475 empresas en su cartera, incluidas las participaciones públicas como Coupang Inc., Uber Technologies Inc. y Didi Global Inc., y realizó 43 inversiones durante el cuarto trimestre. Si bien 20 empresas de cartera recaudaron fondos a valoraciones más altas durante el trimestre, SoftBank también rebajó algunos de sus activos no cotizados, en sectores como consumo, fintech y transporte, lo que contribuyó a la pérdida récord.
Es probable que SoftBank invierta la mitad o incluso una cuarta parte del año pasado, dijo Son, como parte de un compromiso para mantener la relación préstamo-valor del grupo, que era del 20,4% a fines de marzo, por debajo del 25%.
“En términos de personalidad, me gusta jugar a la ofensiva. Pero con el «pandemónium» de Covid-19 y la guerra en Ucrania, se debe entender que ahora es el momento de jugar a la defensiva. Cuando llueve, abres un paraguas”, dijo en la presentación del informe, Masayoshi Son, CEO de Softbank Group.
Las propias acciones de SoftBank cayeron un 8% por delante de las ganancias a 4.491 yenes y han bajado más de la mitad desde los máximos de marzo del año pasado. El grupo tiene el 40% a través de un programa de recompra de 1 billón de yenes lanzado en noviembre.
La pérdida neta anual del grupo fue de 1,7 billones de yenes (USD 13.150 millones). Los activos de la unidad Vision Fund, incluidos los fondos latinoamericanos, tenían un valor de USD 175,6 billones a fines de marzo. Eso comparado con un costo de adquisición de USD 141.6 billones.
El fondo tecnológico más grande del mundo ha estado lidiando con amortizaciones impulsadas por la pandemia y una caída del mercado que golpeó las valoraciones de las empresas tecnológicas públicas y privadas.
La actividad del Vision Fund fue parte de un impulso para diversificar la cartera de SoftBank más allá de la empresa de comercio electrónico Alibaba, cuyas acciones han caído más de dos tercios a medida que las acciones regulatorias afectan a las empresas tecnológicas de China.
Incluso cuando el CEO de la firma enfatizó su conservadurismo actual, el directivo reiteró su creencia en la «revolución de la información» con un gráfico que muestra la recesión actual del mercado como un bache antes de que las empresas de Internet reanuden su ascenso.
«Hay empresas maravillosas en a nivel global e invertiremos en ellas, pero con tratos más pequeños. En uno o dos años, creo que el mercado de valores se recuperará y luego volverá el momento para pasar a la ofensiva», concluyó Son.